《一本书读懂财报》书摘

资产负债表——企业的单反相机

资产负债表

资产 负债
流动资产 流动负债
货币资金 短期借款
应收账款 应付账款
其它应收款 其它应付款
预付账款 预收账款
存货 其他应付款
待摊费用
其它流动资产
非流动资产 非流动负债
长期投资 长期借款
固定资产 应付债券
无形资产及其他非流动资产 长期应付款
其它非流动负债
所有者权益 *
实收资本
资本公积
盈余公积
留存收益

资产负债表👈说的是,💰被拿去做什么了

资产负债表👉说的是,💰是从哪儿来的

恒等式:股东权益 = 资产 - 负债

利润表——企业的摄像机

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财务报表的诞生和内在逻辑

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剖析现金流量表

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活用三张报表,打通财务数据经脉

在第一个维度上,现金流量表描述了一家企业能否生存下去,即所谓风险的视角;在第二个维度上,资产负债表和利润表则展示了倘若这家企业能够继续生存它将是什么样子——有多少家底,又有多少收益——即所谓收益的视角。

盈利能力:

毛利润率(Gross Margin):毛利与销售收入(或营业收入)的百分比,其中毛利是营业收入和与收入相对应的营业成本之间的差额。

净利润率(Net Profit Margin):又称销售净利率,是反应公司盈利能力的一项重要指标,是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。

偿债能力:

资产负债率(Liability / Asset Ratio):又称财务杠杆(Financial Leverage),是企业负债总额占企业资产总额的百分比。这个指标反映了在企业的全部资产中由债权人提供的资产所占比重的大小,反应了债权人向企业提供信贷资金的风险程度,也反应了企业举债经营的能力。

投资回报:

投资回报率(Return on Investment):英文缩写 ROI,通过投资而应返回的价值,企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。

总资产报酬率(Return on Assets):又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率,英文缩写 ROA,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。 

净资产收益率(Return on Equity):又称净资产利润率,英文缩写 ROE,指利润额与平均股东权益的比值。该指标越高,说明给股东(所有者)带来的收益越高;该指标越低,说明企业股东(所有者)获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

找出影响财务数据的因素

首先是外部环境存在差异;其次,企业的战略定位也有很大差别;最后,战略的执行能力也会影响企业的现状及未来的发展。

怎样的公司才算是好公司

从短期来说,赚钱是有正的经济利润;从长期来说,赚钱是为股东创造价值。

经济利润(Economic Profit):有时也被称为经济增加值(Economic Value Added),具体是指从税后营业净利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的,企业的盈利只有高于其资本成本(包括股权成本和债务成本)时才会为股东创造价值。经济利润是一种全面评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值的能力,是体现企业最终经营目标的经营业绩考核工具,也是企业价值管理体系的基础和核心。

给自己的公司照镜子

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把握风险的要诀

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终曲